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环球今日报丨今年第1次“降息”,和我有关吗?

晚上好,我是简七编辑部的乔西~

昨天早上,在周二(13日)下调逆回购利率后,央妈如期降息了

1年期MLF利率下调为2.65%,之前是2.75%,下调了10个基点(1基点=0.01%),给市场放了370亿的水。


(资料图)

不过,很多小伙伴可能有点懵,这次的降息好像和之前听过的不一样?

今天就和大家来聊聊——

今天的降息是什么意思?

为什么降息?

对我们的投资和生活有啥影响?

01 降息降的是啥?

以往咱们提到降息,一般指「银行存贷款基准利率」

这个利率下降,咱们老百姓感受最深。

因为咱们在银行的存款、贷款利率会下降,存款收益会变少,但贷款利息也会减少。

最近刷屏的「降息」,和咱们的理解不太一样——

这波是央妈给银行发的「福利」,以后银行和央妈借钱的时候可以少还点利息。

乍一看,这和咱们没关系啊。

别急,银行的成本都降了,我们降息的希望也就大了。

好比面粉和馒头,如果面粉价格下降,馒头的制作成本就会下降,自然就有了降价空间~

最近降息的品种有两个,都是央妈常用的调控市场的货币政策工具——

一个是逆回购——

央行会出手向银行买债券(比如国债),这样银行手上就多了一笔钱。

平时央行用最多的是7天逆回购,向市场投放短期流动性,来解决银行的「燃眉之急」。

另一个是MLF——

和逆回购相比,期限更长一些,一般是3个月到1年不等,常见的是1年期MLF。

同样要拿国债、金融债、高等级信用债等作为质押,到期还了钱再赎回来。

虽然也是向市场投放流动性,但——

一方面,MLF的期限比较长,银行不用着急还,能安心地拿去放贷,特别是中长期贷款。

另一方面,对银行发放贷款的对象也有要求,得是三农企业、小微企业等,专门用来培育经济中的毛细血管。

02 为什么降息?

以前咱们降息,大都是因为银行缺钱,但这次似乎不是这样。

首先,银行借钱利率处于低位。

一方面,说明银行手里的钱都还挺多,流动性挺充足的;

另一方面,或许意味着企业、个人借钱的需求在减少,4、5月份的社融数据(实体经济从金融系统中得到的钱)都比预期低上不少。

而昨天的经济数据,消费、投资增速也没有达到市场的期待。

企业对未来没信心,不想搞生产,自然也不贷款,企业不积极,靠着企业发工资的居民对未来收入也不乐观,自然就不愿消费、买房。

尤其是楼市,经历年初的「小阳春」后,4月、5月的开发、销售都很惨淡。

图源:统计局截图

为了尽快卖房,前不久还诞生出「特种兵」房东,给中介奖金、拉群运营,只求赶紧脱手。

一向坚挺的一线城市也有点「撑」不住了,房价由涨转跌(5月价格环比下跌0.2%)。

甚至表现向来优异的基建也有点乏了,增速环比出现下滑,你有没有觉得身边的工地建设没那么热火朝天了?

所以前不久,央行行长易纲表示要「推动实体经济综合融资成本稳中有降」。

紧接着,我们就迎来两波降息,发改委也出台了一堆减税降费措施给企业减负。

图源:发改委官网

随着贷款利率进一步下调,税费更加优惠,企业也能多借钱投资,进而拉动就业、消费。

另外,易行长还提到「加强逆周期调节,全力支持实体经济」,相信后续的政策还有利好,咱们也能期待一下~

*注:逆周期调节指经济不景气时采用积极政策刺激经济增长;反之,经济过热时财经紧缩政策抑制经济过热。

03  对我们有啥影响呢?

最后再来聊聊降息效果。

1、生活

前面说到,MLF除了刺激贷款外,最重要的作用是会影响LPR(LPR= MLF+加点)。

LPR想必大家都不陌生了,中文名贷款基准利率,分为1年期和5年期,是银行制定贷款利率的参考。其中——

1年期LPR利率是短期贷款的参考利率,比如车贷、消费贷;

5年期LPR利率是长期贷款的参考利率,比如房贷。

以往两个品种都是同涨同跌的,所以,MLF都降了,下周公布的LPR下降的可能性更大了。

特别是5年期LPR,一些机构认为下调幅度可能会超过10基点。

如果真能降,背着房贷小伙伴的压力就能减轻些。

2、投资

短期来看,这波降息可以给市场注入点信心,这几天股市的表现也不错。

用格雷厄姆指数判断一下,现在的市场差不多见底了。

但长期能不能坚持住,还得看内需恢复的咋样,看企业生产和咱们地消费动力足不足。

咱们可以关注下后面的季报和经济数据,来辅助进行投资决策~

周末愉快

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